Рубль как резервная валюта bkr-bank.ru все про деньги

Рубль как резервная валюта

Резервная валюта рубль

«Банки и деловой мир», 2007, N 12

Написав заголовок этой статьи, я почувствовал себя счастливым. Первый раз в жизни я написал слова «резервная валюта рубль» без вопросительного знака. Без трусливой оговорки «в будущем». Без опасения прослыть городским сумасшедшим. Длинный цикл униженности и забитости нашей национальной валюты подошел к концу. Пришло время побед и экспансии. Мир вступает в эру новых резервных валют, и рубль как мощная нефтевалюта имеет все возможности стать резервной валютой в числе первых. Об этом — подробнее.

Развитие мирового валютного рынка

Валютный рынок продолжает оставаться крупнейшим рынком мира, достигнув в 2007 г., впервые в истории нынешней цивилизации, оборота 3,2 трлн долл. США в сутки. Значимость валютного рынка и его влияние на социально-политическую обстановку во всех странах мира растут параллельно росту его объемов (см. таблицу 1).

Таблица 1. Оборот мирового валютного рынка (среднедневной оборот в апреле, в миллиардах долларов США)

Обороты рублевого валютного рынка также растут успешно. Если в августе 2004 г. общий средний дневной оборот рубля по межбанковским кассовым конверсионным операциям на внутреннем валютном рынке России был эквивалентен 11,9 млрд долл. США, то в августе 2007-го этот показатель увеличился до 52,7 млрд долл. США. Таким образом, рынок за три года вырос в 4,4 раза!

При этом происходят очень интересные и важные вещи. Так, в 2007 г. две команды дилеров — членов ACI Russia начали котировать рубль спот на зарубежных площадках: Инвестсбербанк — на LavaFX Interbank (США) с 22 августа и Металлинвестбанк — на ICAP EBS (Великобритания) с 17 сентября.

Идет развитие самих понятий «конвертируемая» и «резервная» валюта. К настоящему времени социальным ученым удалось договориться по определениям четырех типов валют.

  • Неконвертируемая валюта (inconvertible currency) — валюта, которая не обменивается на другие валюты.
  • Частично конвертируемая валюта (мягкая валюта, soft currency) — слабая валюта с неустойчивым курсом, ограниченно обмениваемая на другие валюты.
  • Конвертируемая валюта (твердая валюта, hard currency) — сильная валюта с устойчивым курсом, свободно обмениваемая на другие валюты.
  • Резервная валюта (reserve currency) — валюта, используемая для создания резерва денежных средств центральными банками других государств.

Резервная валюта может быть мировой, региональной или локальной, о принципах классификации резервных валют также удалось договориться.

Мировая резервная валюта — это валюта какого-либо государства, используемая для создания резерва денежных средств центральными банками других государств в объеме 20% и более от общего объема валютных резервных активов в мире.

Региональная резервная валюта — это валюта какого-либо государства, используемая для создания резерва денежных средств центральными банками других государств в объеме от 0,1 до 20% от общего объема валютных резервных активов в мире.

Локальная резервная валюта — это валюта какого-либо государства, используемая для создания резерва денежных средств центральными банками других государств в объеме менее 0,1% от общего объема валютных резервных активов в мире .

Суздальцев И.Н. Мировую резервную валюту нужно продвигать, или Как сделать рубль мировой резервной валютой // Внедрение МСФО в кредитной организации. 2006. N 5. С. 112 — 113.

Классификация резервных валют мира, составленная по данным МВФ на 01.04.2007, представлена в таблице 2. За прошедший год доля доллара США сократилась до уровня 64,8%, а доля евро, напротив, выросла до 25,6%.

Таблица 2. Классификация резервных валют мира (по данным МВФ на 1 апреля 2007 г.)

Как выглядит структура валютных резервов стран мира, можно увидеть в таблице 3.

Таблица 3. Валютная структура валютных резервов стран мира (по данным МВФ на 1 апреля 2007 г., в миллионах долларов США)

В таблице 3 бросается в глаза небольшой объем швейцарского франка в валютных резервах — всего 5,8 млрд долл. США. Сразу возникает вопрос: а нет ли в перечне других резервных валют какой-либо валюты, которая по показателю представленности в резервах превышает показатель швейцарского франка и, таким образом, имеет все права считаться региональной резервной валютой? Я неоднократно обращался в МВФ с просьбой раскрыть информацию по другим валютам, но всегда получал отказ. МВФ верно стоит на страже интересов доллара США, откровенно препятствуя появлению новых резервных валют. Это значит, что учет объема покупок рубля центробанками зарубежных стран нам придется вести самим.

Примечание. Президент РФ В. Путин, XI Петербургский международный экономический форум, Санкт-Петербург, 10 июня 2007 г.:

«В серьезной реструктуризации и модернизации нуждаются и международные финансовые организации. Они были спроектированы под совершенно другие реалии и никак не найдут свое место в условиях стабильного экономического роста в большинстве развивающихся стран и растущих рынков. Так, очевидно, что мировая финансовая система, по сути завязанная на одну-две валюты и ограниченное число финансовых центров, уже не отражает текущие стратегические потребности глобальной экономики. Колебания курсов этих валют негативно отражаются на финансовых резервах целых стран, на развитии отдельных отраслей экономики в мире в целом.

Ответ на такой вызов только один — появление нескольких резервных мировых валют, нескольких финансовых центров» .

А теперь давайте посмотрим на рубль: что было, что будет, чем сердце успокоится.

Развитие рубля как валюты

Рубль как денежная единица появился в XIII веке и всегда был частично конвертируемой валютой, поскольку российские города возникали на пути торговых караванов с севера на юг и с востока на запад и обслуживали внешнеторговые операции.

Октябрьская революция 1917 г. отбросила статус нашей валюты назад, сделав ее неконвертируемой на долгие семь десятилетий. С началом первых валютных аукционов Внешэкономбанка в ноябре 1989 г. рубль вновь стал частично конвертируемым. 22 августа 2007 г., в день начала котирования рубля спот Инвестсбербанком на торговой платформе LavaFX Interbank (Нью-Йорк, США), рубль стал полностью конвертируемой твердой валютой (см. таблицу 4).

Таблица 4. Развитие рубля как валюты

Разумеется, сегодня всех интересует доля рубля как резервной валюты. По моей оценке, эта доля равна нулю, поскольку достоверных сведений о включении рубля России в валютные резервы других государств я не имею.

Неясной остается ситуация с Республикой Беларусь: когда Россия поставляет Беларуси дешевый газ — вроде бы рубль России присутствует в резервах РБ. Как дешевый газ заканчивается — начинаются разговоры о замене рубля китайским юанем (ренминби). Так ничего и не ясно. Более того, резервные активы РБ эквивалентны 2,2 млрд долл. США — крайне незначительная сумма. А с учетом того, что Беларусь сегодня остается последней диктатурой в Европе, нам вообще невыгодно говорить о рубле в ее резервах. Пусть белорусы сначала сами разберутся, с кем хотят дружить — с нами или только с нашими газом и нефтью.

Таким образом, РФ включила валюты нескольких государственных образований в свой резерв, но рубль сегодня не является резервной валютой ни одного государства. Да, начинаем мы с нуля, но, поскольку переговоры с центральными банками зарубежных государств о включении рубля в число резервных валют уже начались, есть реальная возможность сделать его локальной резервной валютой в 2008-м. Это определяет наши планы на следующий год.

Главные задачи будущего года

Для продвижения рубля в качестве локальной резервной валюты в 2008 г. нам необходимо:

Во-первых, продолжить укрепление рубля.

Читать еще:  Что могут коллекторы по новому закону

Для этого необходимо убедить Банк России по нескольким моментам.

  • Прекратить покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, так как эти интервенции Банка России в пользу валют иностранных государств не позволяют укрепляться рублю — валюте государства Российская Федерация (в 2006 г. Банк России приобрел иностранной валюты на 117,6 млрд долл. США, в 2007-м — уже более чем на 150 млрд долл. США).

Здесь есть одна очень важная деталь. Таблица 5 показывает, что мы торгуем иностранной валютой в три раза больше, чем мир торгует рублем (1,3% и 0,4% долей соответствующих рынков). С такой диспропорцией мы больше не можем мириться, эти доли должны быть как минимум равными.

Таблица 5. Доля рубля и российского валютного рынка (по состоянию на апрель, в % от 100%)

Во-вторых, необходимо формировать валютные резервы РФ только по статьям обслуживания государственных расходов, возвратить в Россию средства «внешнекредитной» части валютного резерва.

И здесь необходимо, чтобы Банк России принял определенные меры.

  • Увеличил валютные резервы по категориям обслуживания госрасходов: наличная валюта и депозиты в других национальных центральных банках, БМР и МВФ; резервная позиция в МВФ; СДР; монетарное золото.

На 1 ноября 2007 г. эта часть валютного резерва страны составляла 11,7 млрд долл. США, или 2,6% от резерва 446,9 долл. США. Это как-то тревожно мало.

  • Сократил валютные резервы по «внешнекредитным» категориям: зарубежные ценные бумаги; наличная валюта и депозиты в банках, имеющих головное отделение за пределами России; средства в форме обратных РЕПО (по сути, кредит под залог зарубежных ценных бумаг).

На 1 ноября нынешнего года эта часть резерва РФ составляла 435,2 млрд долл. США, или 97,4% резерва. А вот это — как-то тревожно много, и возникает вопрос: на чью экономику работает валютный резерв России?

В-третьих, необходимо ввести графическое изображение рубля в виде знака.

Для этого необходимо убедить Банк России выполнить требование Закона от 12 июня 2006 г. N 85-ФЗ «О внесении изменения в статью 4 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», которое звучит так: «Внести в статью 4 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, N 28, ст. 2790; 2004, N 31, ст. 3233) изменение, дополнив ее пунктом 2.1 следующего содержания: «2.1) утверждает графическое обозначение рубля в виде знака».

То, что такой знак упростит документооборот, повысит национальную самоидентификацию россиян и узнаваемость рубля за рубежом, уже никто не оспаривает. Мы желаем успеха рабочей группе под председательством первого заместителя Председателя Банка России Г. Лунтовского, которая сейчас работает над этой проблемой.

Примечание. Заместитель Председателя Банка России К. Корищенко, ежегодная конференция UBS, Москва, 15 ноября 2007 г.:

«Придание российскому рублю статуса резервной валюты — это вопрос времени, а не возможности. Чтобы рубль стал резервной валютой, необходимо, во-первых, наличие активного торгового оборота. В настоящее время рубль используется в расчетах по внешнеторговым операциям в основном только со странами СНГ.

Во-вторых, в рублях должны номинироваться контракты и осуществляться платежи по ним. Третьим фактором является ликвидность финансового рынка.

Это вещи вполне реальные и достижимые. Должна накопиться достаточная критическая масса для формирования этих предпосылок, и тогда рубль из локальной валюты сформируется в валюту глобальную, которая используется в различных сферах» .

В-четвертых, необходимо перейти на рублевые расчеты при экспорте товаров из России.

Для этого необходимо:

  • создать российские биржи по торговле экспортной продукцией за рубли, прежде всего, по следующим товарам: нефть и нефтепродукты; природный газ; металлы;
  • рекомендовать физическим и юридическим лицам — резидентам Российской Федерации заключать все экспортные контракты в рублях.

Действия ACI Russia в 2008 году

Разумеется, российская организация специалистов финансовых рынков готова взять на себя роль локомотива в этой программе. В качестве первых шагов по продвижению рубля в качестве локальной резервной валюты в 2008 г. ACI Russia планирует начать переговоры с ЕЦБ и центральными банками стран Евросоюза о включении рубля России в валютные резервы стран — членов ЕС, а также поставить вопрос об увязке экспорта российских энергоресурсов с включением рубля в валютные резервы государств-импортеров. Должен быть внятно озвучен принцип: нефть в обмен на резервную валюту рубль.

ACI Russia планирует обсудить соответствующие запросы в ЕЦБ и в Правительство РФ на IV съезде ACI Russia в начале 2008 г.

Уверен, если мы будем едины и последовательны, — у нас все получится.

Денежная сила. Когда рубль станет мировой резервной валютой

О судьбах рубля не утихают споры. Одни эксперты призывают к полному отказу от использования резервных валют в пользу рубля, ссылаясь на необходимость минимизации вероятных потерь от санкций. Другие считают усиление роли рубля желательным. По мнению сторонников, сильный рубль необходим как в интересах экономических субъектов (например, для снижения барьеров включения во внешнеэкономическую деятельность), так и для решения макроэкономических задач. Третьи же справедливо указывают на системные риски, с которыми связано более активное вовлечение российской валюты в трансграничный оборот.

Так есть ли у рубля интернациональное будущее?

Как стать мировой валютой

В международной практике предпочтение отдается тем валютам, операции с которыми (включая долгосрочное владение) позволяют бизнесу и государствам минимизировать издержки и риски. Однако шансы на реальную интернационализацию имеют лишь немногие денежные единицы, отвечающие следующим критериям.

— Доступность и распространенность валюты. Имеется в виду размер и открытость экономики, где она используется, объемы, структура и разветвленность торговых и финансово-инвестиционных потоков.

— Макроэкономическая стабильность, то есть устойчивость экономического развития, умеренная инфляция, низкая волатильность процентных ставок и обменного курса.

— Качество регулирования. Это прозрачность и предсказуемость денежно-кредитной политики, плавающий курс валюты, либерализация торговых и капитальных операций.

— Уровень развития финансовых рынков, включая денежный, фондовый и рынок государственных ценных бумаг, а также срочных контрактов и иных производных финансовых инструментов, надежность рыночной инфраструктуры и институтов финансового посредничества и пр.

— Геополитическое влияние государства-эмитента.

То есть для интернационализации валют существуют как объективные, так и регуляторные предпосылки. Одна группа факторов задает потенциальную рамку для международного использования той или иной денежной единицы, вторая играет стимулирующую или, напротив, ограничивающую роль в реализации ее потенциала. Помимо всего прочего, существует немалая инерция — утверждение какой-либо валюты в качестве резервной требует длительного времени и/или серьезного шока для устойчивого изменения предпочтений.

Перспективы рубля

Если анализировать профиль привлекательности рубля, то видно, что и для него одновременно существуют факторы в поддержку интернационализации и ограничения, препятствующие его влиянию. Поддерживающие факторы — это размер российской экономики, значительные объемы экспорта, разветвленные связи с соседними государствами, переход к таргетированию инфляции и ее стабилизация. Ограничения — это сырьевая зависимость, богатая история дефолтов и валютных кризисов, деградация и падение ликвидности национальных финансовых рынков, а также действие режима санкций и сокращение зоны геополитического влияния за последние годы.

С учетом всех перечисленных обстоятельств расчетная роль рубля не представляется малой. Согласно данным Банка России, по итогам III квартала 2018 года доля рубля в совокупных трансграничных операциях физических лиц находилась на максимумах последних лет и составляла 20,1% (для поступлений) и 22,9% (для перечисленных средств) соответственно. Доля рубля в поступлениях и перечислениях по внешнеторговым договорам в первой половине 2018 года была так же высока (13,1% и 30,2% соответственно), хотя и демонстрирует тенденцию к снижению.

Читать еще:  Что такое брокерский счет в банке

По-видимому, было бы наивно в среднесрочной перспективе рассчитывать, что рубль сможет заместить ведущие мировые резервные валюты в значимых масштабах. Рубль способен конкурировать на глобальном уровне только с денежными единицами сопоставимого качества. Но здесь он будет проигрывать конкуренцию не только китайскому юаню (неудивительно, что соглашение о расчетах в национальных валютах с КНР пока осталось неподписанным), но и другим национальным валютам, за которыми стоят экономики с опережающими среднемировые темпами роста и активно развивающимися финансовыми рынками.

Вопрос о будущей роли национальной валюты должен рассматриваться не в нормативном ключе, а в тесной увязке с состоянием российской экономики, ее реальным местом в глобальном хозяйстве, перспективами развития внешнеэкономических связей, а также структурой и динамикой внешнего спроса на российскую валюту. Попытки административного давления на российских и иностранных хозяйствующих субъектов с целью перехода на рублевые расчеты в отрыве от фундаментальных факторов будут не просто бесплодными, но и контрпродуктивными.

Это вовсе не означает, что политика дедолларизации или интернационализации рубля не имеет смысла. Но она должна заключаться не в кавалерийских наскоках на бизнес, а в обеспечении устойчивого роста и диверсификации отечественной экономики, повышении качества и предсказуемости экономической политики, срочной разработке и осуществлении стратегии опережающего развития национальных финансовых рынков, решительном отказе от изоляционистских тенденций, а также развитии платежной и рыночной инфраструктуры и либерализации внешнеторговых операций и валютного контроля. Если такая политика будет реализована, то доля международных рублевых расчетов может явиться одним из надежных индикаторов ее эффективности.

Сможет ли рубль стать мировой резервной валютой?

Центральный банк Российской Федерации объявил курс на отказ от доллара и признание российского рубля резервной мировой валютой.

Центробанк РФ на прошлой неделе обозначил своей целью продвижение использования рубля в качестве основной валюты для взаиморасчётов. Первым шагом для реализации намеченной цели станет стратегическое распространение российского рубля, как средства платежа, на постсоветском пространстве.

Российский рубль. Фото: Артем Сизов/«Газета.Ru»

Интенсивная экспансия национальной валюты России в страны СНГ и Евразийского экономического союза является частью программы развития, которая будет проводиться вплоть до 2035 года и станет первым этапом глобализации.

Региональная экспансия

По опросам экспертов, на первоначальном этапе экспансия российского рубля будет проходить под знаком регионализации. Это означает стремление к увеличению случаев использования российского рубля в качестве платежного средства, при совершении сделок в пределах Таможенного союза и ЕАЭС.

В список таких стран входят Беларусь, Казахстан, Армения и Кыргызская Республика. Прежде всего, речь идет об указании национальной валюты РФ в качестве средства платежа для внешнеэкономических сделок, заключенных между компаниями – резидентами Российской Федерациями и резидентами других стран ЕАЭС и СНГ.

В большинстве вышеназванных стран постсоветского региона на протяжении нескольких лет активно проходит процесс дедоларизации. При этом, общая сумма перечисленных платежей в долларах США и евро начинает уменьшаться даже в отношении расчетов с крупнейшими игроками, например – Китаем. Причиной развития подобных процессов является наметившаяся стабилизация курсов национальных валют и экономической ситуации в целом.

Несмотря на все перечисленные факты, немедленного перехода к использованию российского рубля в качестве основной валюты платежа ждать пока не стоит. Для того, чтобы прийти к подобным изменениям, экономическим агентам понадобится достаточно длительный период времени для адаптации.

Если говорить о статистике, по данным ЦИИ ЕАБР (Евразийский банк развития) на долю российского рубля в валютной структуре платежей в РФ приходится около 75 процентов от общего количества перечисленных денежных средств, доля доллара США достигает всего 19 процентов.

Отмечается, что за последние 5-6 лет наметилась тенденция по уменьшению количества транзакций, проводимых в долларах США, а также значительное увеличение числа контрактов, валютой платежа которых становится российский рубль (с 56% до 75%).

В ходе проведенного ЕАБР соц опроса было выявлено, что большинство респондентов настроены положительно и верят в усиление позиции российского рубля на мировом рынке. Пессимистический настрой и отсутствие веры в такой ход событий сохраняют менее 20 процентов опрошенных.

По мнению экспертов, основными факторами для сохранения доминирующей доли рубля в структуре платежей станут упрощение процедур по получению кредита для юридических лиц, увеличение числа совместных проектов и производств, а также унификация законодательства стран – участников ЕАЭС.

Перспективы для российской валюты в странах дальнего зарубежья

Повышение удельного веса российского рубля в качестве платежного средства в странах постсоветского региона связана с высоким объемом взаимной торговли. Для многих стран ЕАЭС Россия остается главным торговым партнером, стратегическим рынком для экспорта товаров. Использование национальной валюты в торговле со странами, не входящими в ЕАЭС и СНГ, пока остается в долгосрочных планах правительства.

Большинство стран мира в настоящее время находятся к косвенной зависимости от курса доллара и западной политики. Его доля в мировой структуре валютных платежей по-прежнему очень высока – около 70 процентов от суммы всех сделок в мире.

Обсуждения по переходу на использования национальных валют ведется со многими странами, например, Турцией, Египтом, Индией и Китаем. Однако, в связи с тем, что российская валюта долгое время не отличалась стабильностью, большинство партнеров пока не решается использовать привязки к российскому рублю во внешнеторговых договорах.

Наибольшее внимание уделяется расширению использования рубля в процессе экономического сотрудничества со странами БРИКС (Бразилией, Индией, Китаем и ЮАР). Первый шаг в этом направлении был сделан еще в 2009 году.

Центральные банки России и Индии начали плотное взаимное сотрудничество, в результате которого были разработаны механизмы и рекомендации экономическим субъектам по расчетам в рупиях или рублях. Такие меры привели к постепенному усилению национальных валют.

Так, еще в 2013 году около 97 процентов оплат по внешнеэкономическим контрактам было проведено в долларах США, а уже в 2017 году их доля в общей структуре уменьшилась до 80 процентов. При этом, доля рубля, как платежного средства, увеличилась до 19 процентов в общем товарообороте между Индией и Россией.

В 2014 году между Российской Федерации и Китаем было подписано соглашение о валютном свопе. Объем общего количества предоставленных для обмена валют составил около 20 млрд. долларов США в эквиваленте. Данное соглашение поспособствовало усилению позиции российского рубля при расчётах за товары и услуги. Уже к 2017 году национальной валютой было оплачено 16 процентов договоров.

Эксперты считают, что для дальнейшей экспансии российского рубля в мировом масштабе требуется предпринять еще несколько действий. Основной проблемой, на сегодняшний день, является отсутствие прямых котировок на фондовых биржах. Это означает, что рубль не обменивается напрямую на рупию, купить его можно только через доллары или евро. Таким образом, компании несут дополнительные транзакционные издержки и не могут быстро оценить валютные риски.

Становление рубля в качестве мировой резервной валюты

Если темпы экспансии рубля на мировой арене не снизятся, национальная валюта России имеет потенциал для включения ее в список мировых резервных валют. Конечно, такой вопрос не может быть решен быстро, требуется время и определенные экономические предпосылки. Так, доллару потребовалось 45 лет чтобы занять ведущую роль в качестве мирового платежного средства и сместить английский фунт.

Читать еще:  Как проверить полис осаго

Если рубль сможет занять место среди резервных валют, экономика страны получит значительные преимущества: усиление роли российских групп компаний в глобальном масштабе, а также возможность покрытия дефицита бюджета страны национальной валютой.

Рубль в роли валюты

Рубль как резервная валюта

Выступая на XII Петербургском международном экономическом форуме в июне 2008 г., президент РФ Д. А. Медведев сформулировал важную цель, к которой должна стремиться отечественная экономика. «Превращение Москвы в мощный мировой финансовый центр, а рубля — в одну из ведущих региональных резервных валют — вот ключевые составляющие, призванные обеспечить конкурентоспособность нашей финансовой системы», — заявил он Официальный текст выступления Д. А. Медведева на XII Петербургском международном экономическом форуме 7 июня 2008 г. (http://www.kremlin.ru).. Обладая внутренней конвертируемостью, российский рубль будет потенциально претендовать на такую роль. С его помощью станет возможным обслуживать операции в рублевой зоне — речь идет прежде всего о странах СНГ. Для этого властям следует активно стимулировать интернационализацию национальной валюты, что подразумевает расширение ее денежных функций не только на внутреннем, но и на международном рынке.

Какие выгоды сулит России интернационализация рубля? Она позволит использовать российскую валюту за пределами нашей страны. В частности, при выезде за границу с туристическими или деловыми целями можно будет легко и с минимальными потерями на курсовой разнице обменивать рубль на местную валюту на наличном рынке стран — основных партнеров России. Однако удельный вес таких поездок в экономическом обороте страны невелик.

Главные выгоды интернационализации рубля проявятся в финансовой сфере. Домашние хозяйства, предприятия, банки и правительство смогут использовать рубль за пределами страны в повседневных экономических и финансовых операциях, открывая рублевые счета в зарубежных банках или беря кредиты в рублях. В то же время резиденты и нерезиденты получат возможность выпускать номинированные в рублях финансовые инструменты, такие как облигации или векселя. Благодаря интернационализации можно будет выставлять и оплачивать международные счета в рублях, а не в американской или европейской валюте. Наконец, у денежных властей третьих стран возникнут стимулы выбирать российский рубль в качестве якоря денежно-кредитной политики и вкладывать часть своих международных резервов в рублевые активы.

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017

ПЕРСПЕКТИВЫ СТАНОВЛЕНИЯ РОССИЙСКОГО РУБЛЯ КАК МИРОВОЙ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТЫ

Ключевые слова:мировая валютная система, российский рубль, резервная валюта, международные долговые обязательства.

В свете неблагоприятных изменений на мировом рынке в течение последних лет часто поднимается вопрос преобразования современной мировой валютной системы. Существующая на данный момент, так называемая Ямайская валютная система была основана в 1976 г. на Ямайке (г. Кингстон). В экономической литературе выделяют множество принципов данной системы, основными из которых являются так называемые плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт.

Актуальная проблема, которую мы поднимаем в данной статье – это потенциал России в мировой валютной системе и возможность заявить о своей национальной валюте на мировой финансовой арене.

В последние годы многие эксперты высказывают мнение, что современную валютную систему ожидают серьезные преобразования в ближайшем будущем. В первую очередь предпосылкой к формированию данных обсуждений послужил мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году. Финансово-экономические потрясения такого рода позволяют выявлять основные недостатки современной валютной системы. Например, было признано, что ключевыми проблемами являются волатильность валютных курсов, которая резко возросла за последнее время, а так же значительное падение ключевой мировой валюты – американского доллара США. Президент России Владимир Путин отметил, что «Сама международная валютная система чрезмерно зависит от положения доллара, точнее, от валютно-финансовой политики американского руководства» в интервью ИТАР-ТАСС 15 июля 2014 года и добавил, что «страны БРИКС хотят изменить это положение» 1 .

По словам директора Департамента по вопросам стратегии, политики и анализа МВФ Сидхарта Тивари – «ведущая роль одной или двух основных резервных валют означает, что изменения в одной экономике могут оказывать существенное воздействие на другие, ограничивая выбор мер внутренней политики» [8]. 2

Автор публикации «Россия и Китай: заря новой валютной системы?» (неофициальный перевод автора) Питер Кёниг (Peter Koenig) 3 , являвшийся экономистом Мирового Банка на протяжении тридцати лет, рассказал о политической интеграции России и Китая в настоящем времени [6]. По мнению экономиста, США в состоянии поддерживать давление на другие валюты, в настоящее время на рубль, только до тех пор, пока нефтедоллар остается основной мировой резервной валютой. Это основная причина, почему Вашингтону сходит с рук семикратная задолженность в долларах (то есть общая сумма непогашенных и непокрытых обязательств в настоящее время более чем в 7 раз превышает ВВП США (17,6 миллиардов долларов США на момент 2014 года к 128 триллионам долларов США непогашенных обязательств), что делает США по всему миру страной с наибольшей задолженностью – на сегодняшний день. По мнению автора, падение доллара США как основной мировой резервной валюты является самым большим кошмаром Вашингтона. Заканчивает автор свою статью вопросом: появление новой «восточной», отдельно стоящей от доллара денежной схемы становится все более актуальным. Можно было бы спросить, почему этого не произошло раньше? И сам пытается дать ответ: Основные игроки — Россия и Китай — возможно, не были готовы из-за своих банковских и биржевых инфраструктур. Но вероятнее всего, в целях уменьшения экономического ущерба, новая денежная система может повлечь за собой и остальную часть мира. В конце концов, справедливая торговля среди суверенных государств является благородной целью глобального мира.

Проблемы мировой экономики и финансового кризиса уже поднимались на саммите лидеров стран БРИКС (Бразилия, Россия, Китай, Индия, ЮАР) ранее в марте 2012 года. На заседании был поднят вопрос о создании Банка развития, который будет находиться в управлении стран БРИКС и позволит совершать финансовые операции между странами организации, не используя доллары и евро. Начало работы банка состоялось 7 июля 2015 года. Фактически страны-участницы таким образом сделали первый шаг навстречу снижению зависимости от двух наиболее распространенных мировых резервных валют — американского доллара и евро.

Место российской валюты на мировой валютной арене отображено в статистической информации, предоставляемой Центральным Банком Российской Федерации [7]. На официальном сайте Банка с конца 2014 года публикуются данные по валютной структуре расчетов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым договорам. Эта информация наглядно показывает, что российский рубль используется в качестве расчётного средства не только странами СНГ, но и выходит за пределы постсоветского пространства 4 .

Сведения о структуре российских внешнеторговых операций приводятся в процентах от доли валют, которые Российская Федерация использует для совершения валютных операций на мировом рынке со странами Дальнего зарубежья, Европейского союза, БРИКС, СНГ, ЕАЭС, Белоруссией, Казахстаном, а так же по другим отдельно взятым странам. Данные приводятся поквартально и с итогами за каждый год в целом. В данной статье мы проанализировали итоги 2015 года.

Анализируя таблицу 1, мы можем сделать важные выводы и заключения. Россия уже совершила первые шаги в укреплении национальной валюты на мировом рынке посредством ее использования в международных расчетных операциях [1].

Таблица 1

Валютная структура российских внешнеторговых операций (товары и услуги 2015 год), в % к итогам

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector