Как увеличить собственный капитал bkr-bank.ru все про деньги

Как увеличить собственный капитал

Пути повышения собственного капитала

Для улучшения финансового состояния и совершенствования учета собственного капитала предприятия разработаны следующие рекомендации:

  • — увеличить уставный капитал предприятия с целью повышения его финансовых гарантий;
  • — увеличить размер резервного фонда, а также совершенствовать его учет и отражение в бухгалтерском балансе,
  • — совершенствовать бухгалтерскую отчетность предприятия в целях возможности ее использования для финансового анализа всеми участниками рынка.

Возможный путь роста устойчивости положения АО «KEGOC» — увеличение уставного капитала за счет привлечения дополнительных инвестиций. Для этого необходимо сформулировать бизнес-план деятельности, заинтересовать инвесторов, а также технически оформить увеличение уставного капитала, объективно отразить данные операции в учете.

Практика западных фирм показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегают к привлечению кредитов и займов.

Увеличение уставного капитала без привлечения дополнительных инвестиций возможно только в пределах суммы нераспределенной прибыли, которая отражается в системе бухгалтерского учета на счете 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

В международной практике одним из наиболее распространенных типов примечаний к отчетности является раскрытие состава и структуры акционерного капитала и прав акционеров.

Бухгалтерской службе предприятия при раскрытии информации о собственном капитале следует руководствоваться концепцией остаточного подхода к определению его величины, как предусмотрено Гражданским кодексом РК и международными стандартами бухгалтерского учета. Согласно данному подходу величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов, основании балансовой стоимости активов и пассивов, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.

Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изменения по сравнению с предыдущим периодом, в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамике.

Информация о величине резервного капитала в балансе АО «KEGOC» имеет чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного резервного капитала свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

Средства резервного фонда АО «KEGOC» предназначены для покрытия балансового убытка за отчетный год.

Резервный фонд создается АО «KEGOC» также и на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Ни на какие другие цели использовать «резервные» деньги нельзя.

Рассмотренные выше подходы к учету и отражению резервного капитала могли бы быть применены на анализируемом предприятии. Имея в виду, что назначение резервного капитала состоит в том, чтобы покрывать в балансе имеющийся дефицит, сокращать по возможности и равномерно распределять резервный капитал между операционными расходами.

Благодаря этой уравнительно-распределительной функции резервного капитала само предприятие получает характер уверенной хозяйственной деятельности.

В результате проведенного мною анализа финансового состояния АО «KEGOC» у предприятия не выявлено недостатков общей величины основных источников формирования запасов и собственных оборотных средств.

Поэтому для поддержания в дальнейшем такого же финансового состояния необходимо применить следующие меры.

Поскольку положительным фактором устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором — величина запасов сверх установленных нормативов, то основными способами поддержания устойчивого финансового состояния будут:

  • — пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структур;
  • — обоснованное снижение уровня запасов.

Увеличение уставного капитала общества осуществляется посредством размещения объявленных акций общества.

Увеличение собственного капитала АО «KEGOC» может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенного дохода для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Для того чтобы отчетность по международным стандартам успешно проходила аудиторскую проверку и составлялась в установленные сроки, необходимо выполнить следующее:

  • — создать отдел подготовки отчетности по МСФО, который может либо подчиняться финансовому директору, либо существовать в рамках бухгалтерии (в зависимости от уровня главного бухгалтера). Количество сотрудников в отделе МСФО напрямую зависит от объема операций, а также от числа дочерних предприятий и составляет от трех до пяти человек;
  • — сократить время на составление отчетности. Для этого потребуется четко регламентировать документооборот с контрагентами, все хозяйственные операции проводить методом начислений (на основании бухгалтерской справки), унифицировать учетные политики, а также разработать единый для всех формат предоставления данных, необходимых для составления отчетности по МСФО;
  • — проанализировать используемую информационную систему на предмет ее эффективности и при необходимости либо внести изменения в существующую систему, либо внедрить новую.

В итоге компанией может быть принят один из вариантов дивидендной политики:

  • — постоянные дивидендные выплаты;
  • — выплаты дивидендов как процент от чистой прибыли;
  • — выплаты дивидендов по остаточному принципу, то есть как остаток средств после выплат кредиторам и на инвестиционные проекты.

Выбранная политика должна быть утверждена на уровне совета директоров, а информация о ней быть общедоступной. Необходимо учитывать, что любые отступления от дивидендной политики на практике могут привести к резкому снижению стоимости акций.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Учет валюты баланса, структуры активов и пассивов АО «KEGOC» позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово — хозяйственной деятельности, так и для принятия учетных решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность.

В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются:

  • 1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
  • 2).темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
  • 3).собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
  • 4).темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования собственного капитала

Мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала

Эффективность использования собственного капитала определяется прежде всего его рентабельностью. Исходя из методики расчета рентабельности для ее повышения необходимо увеличивать чистую прибыль предприятия либо уменьшать размер собственного капитала. Изменение величины собственного капитала зависит от вариантов изменения его составных элементов.

Изменение уставного капитала акционерного общества при определенных условиях и в установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах» порядке может быть увеличен двумя способами: — путем увеличения номинальной стоимости акций;

— посредством размещения дополнительных акций (п. 1 ст. 100 ГК РФ и п. 1 ст. 28 Закона об акционерных обществах).

Читать еще:  Где получить доступ к госуслугам

Увеличение уставного капитала любым из вышеназванных способов допускается только после его полной оплаты. При этом запрещается увеличивать уставный капитал для покрытия понесенных обществом убытков.

Уменьшение уставного капитала может происходить по решению акционеров (уменьшение числа акций, уменьшение номинального размера акций, выкупа акций у акционеров самим обществом). Также возможно уменьшение уставного капитала в случае, если чистые активы общества окажутся меньше величины сформированного уставного капитала.

Добавочный капитал может меняться в результате переоценки основных средств и нематериальных активов, а также при получении эмиссионного дохода. В обоих случаях предполагаемые величины изменения добавочного капитала (а также сроки для отражения изменений в отчетности) известны заранее.

При изменении размера резервного капитала речь может идти только об изменении структуры собственного капитала организации, но не об изменении его размера.

На размер нераспределенной прибыли может влиять практически любой производственный или экономический фактор. Однако проведение оценки влияния, например, изменения структуры себестоимости в конкретном календарном месяце на величину нераспределенной прибыли отчетного года представляется достаточно сложным.

ООО «Визит-1» имеет высокие показатели рентабельности продаж, благодаря чему предприятие стабильно получает прибыль, а это позволяет получать высокую рентабельность собственного капитала. В тоже время, большая часть прибыли остается в распоряжении предприятия. Например, в 2011 году было использовано 48,25% чистой прибыли, в 2012 году только 34,76%. В результате, большая часть прибыли остается в распоряжении предприятия, что в свою очередь приводит к росту собственного капитала. Увеличение собственного капитала, с одной стороны положительно влияет на финансовую устойчивость (здесь следует отметить рост финансовой независимости от заемных средств), с другой стороны — такое увеличение собственного капитала в будущем будет приводить к снижению его рентабельности.

В связи с этим, размеры выплачиваемых дивидендов в ООО «Визит-1» необходимо повышать и направлять на эти цели большую часть прибыли.

Кроме того, оборачиваемость собственного капитала в ООО «Визит-1» в 2011-2012 годах сохраняется на одном уровне: 1,29 в 2011 году и 1,31 в 2012 году. Следовательно, предприятию необходимо увеличить оборачиваемость собственного капитала.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала. Однако ООО «Визит-1» является прибыльным предприятием, поэтому отрицательного эффекта от ускорения оборачиваемости не произойдет.

Для ускорения оборачиваемости собственного капитала возможны следующие мероприятия:

— сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

— улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

— ускорение процесса передачи продукции заказчикам и оформления расчетных документов;

— повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения своих товаров и услуг (включая изучение рынка, совершенствование продукции и форм его продвижения к заказчикам, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

По итогам работы за 2011 год рентабельность собственного капитала ООО «Визит-1» была максимальной и составила 0,507. По итогам 2012 года она снизилась в 1,8 раза и составила 0,282. В 2013 году показатель рентабельности несколько увеличился и составил 0,322.

В связи с этим были изучены факторы, оказавшие влияние на изменение рентабельности. Было установлено, что в 2012 году к снижению рентабельности собственного капитала ООО «Визит-1» привело снижение рентабельности продаж и снижение оборачиваемости капитала. Рост коэффициента финансовой зависимости не оказал существенного положительного влияния, в результате чего рентабельности собственного капитала снизилась на 0,225.

В 2013 году ситуация изменилась на прямо противоположную к 2012 году: рост рентабельности продаж и оборачиваемости капитала оказало положительное влияние, но при этом снижения финансовой зависимости несколько снизило положительный эффект от двух предыдущих факторов. В конечном итоге рентабельность собственного капитала увеличилась в 2013 году на 0,04, но при этом показатель 2011 года не был достигнут.

На основе проведенного исследования по оценке, анализу и эффективности использования собственного капитала можно предложить следующие мероприятия (рис. 13):

Рис. 13. Мероприятия по повышению эффективности использования собственного капитала

— необходимо увеличить размеры выплачиваемых дивидендов в ООО «Визит-1», направляя на эти цели большую часть прибыли. Это повысить инвестиционную привлекательность предприятия и позволить увеличить рентабельность продаж; предприятие может выпустить собственные акции и продать их дороже, т.к. после выплаты дивидендов цена на акцию растет;

— предприятию следует привлекать заемные средства, так как их использование позволяет получить дополнительную прибыль и увеличить собственный капитал. При этом следует привлекать только такие заемные источники, ставка по которым ниже, чем рентабельность активов;

— необходимо увеличить оборачиваемость собственного капитала. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов.

Состав источники и способы увеличения собственного капитала организации (стр. 3 из 3)

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов и др.(рис.2)

Рисунок 2.Внутренние источники СК организации

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а так же соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае, чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а так же дивидендной политики.

Благодаря этому источнику можно повысить финансовую устойчивость предприятия и сохранить контроль над деятельностью предприятия. Однако его трудно контролировать от внешних факторов: изменение спроса, цен, конъюнктуры рынка и т.п.

Еще одним важнейшим источником самофинансирования организации служат амортизационные отчисления .

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение – обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Читать еще:  Как узнать сколько денег на карте тинькофф

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положения предприятия и всегда остается в его распоряжении. Величина амортизации зависит от способа ее начисления.

Продажа и сдача в аренду используемых основных и оборотных активов носят разовый характер и не могут рассматриваться в качестве регулярного источника денежных средств

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники собственного капитала[7] (рис3) . Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи. Возможности и способы привлечения дополнительного собственного капитала существенно зависят от правовой формы организации бизнеса.

Рисунок 3. Внешние источники собственного капитала организации.

Акционерные общества, испытывающие потребность в инвестициях, могут осуществлять дополнительное размещение акций по открытой или закрытой подписке(среди ограниченного круга инвесторов).

В общем случае первичное размещение акций(простых и привилегированных) предприятия по открытой подписке(Initialoffering – IPO) представляет собой процедуру их реализации на организованном рынке с целью привлечения от широкого круга инвесторов.

Согласно Федеральному закону « О рынке ценных бумаг» под публичным размещением понимается «размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг»

Таким образом, IPOроссийской компании – это размещение дополнительной эмиссии акций ОАО путем открытой подписки на фондовых биржах, при условии что с момента размещения акции не обращались на рынке. При этом в соответствии ФСФР не менее 30% от общего объема проводимого IPOдолжно быть размещено на отечественном рынке.

Подготовка и проведение IPOсостоит из 4 этапов по завершению которых происходит размещение и допуск на биржу и подписка на акции.

Финансирование за счет эмиссии обыкновенных акций имеет следующие преимущества:

-повышается капитализация предприятия, формируется рыночная оценка его стоимости, обеспечиваются благоприятные условия для привлечения стратегических инвесторов.

-эмиссия акций создает положительный имидж предприятия в деловом сообществе, в том числе международном

-этот источник не имеет фиксированной даты погашения – это постоянный капитал, который не подлежит возврату.

— обращение акций на биржах предоставляет гибкие возможности для выхода из бизнеса.

К общим недостаткам финансирования путем эмиссии обыкновенных акций следует отнести:

-возможность потери контроля над предприятием

-предоставление права участиях в прибылях и управлении фирмой большему числу владельцев.

-сложность организации, высокие расходы проведения эмиссии.

-дополнительная эмиссия может рассматриваться как негативный сигнал и приводить к падению цен в краткосрочной перспективе.

Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемое им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих источников входит бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

2.2 Способы увеличения собственного капитала организации

Любая фирма проходит несколько стадий в своем развитии. Чаще всего она начинается как частное непубличное предприятие – несколько физических и юридических лиц создают фирму, вкладывая в ее уставный капитал собственные средства. Если намерения собственников серьезны, а выбранное направление бизнеса перспективно, генерируемая фирмой прибыль не используется собственниками в целях потребления, а реинвестируется в целях расширения масштабов деятельности. Для реализации здоровых амбиций и обеспечения темпов наращения бизнеса одной прибыли, как правило, не хватает, а потому приходится изыскивать дополнительные источники финансирования. Так как в данной главе рассматриваются способы увеличения собственного капитала организации, остается единственный вариант наращивания капитала – дополнительные взносы фактических собственников и расширение круга собственников. Это сопровождается организационно правовыми изменениями фирмы, последней стадией которых становится ее трансформацией в публичную.

Наиболее распространенными методами эмиссии являются:

-публичное предложение, т.е размещение акций через брокеров или инвестиционные институты, которые покупают весь выпуск, а затем продают его по фиксированной цене физическим и юридическим лицам.

-тендерная продажа( один или несколько инвестиционных институтов покупают у заемщика весь выпуск по фиксированной цене, а затем устраивают торг(аукцион), по результатам которого устанавливают оптимальную цену акции);

-продажа непосредственно инвесторам по подписке(осуществляется самим эмитентом без привлечения инвестиционного института)

-метод целевого размещения(реализуется при небольших выпусках акций, сопровождается меньшими расходами).

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Собственный капитал — это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе.

Собственный капитал для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал (рис. 1). В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др). Нераспределенная прибыль является главным источником.

Формируется собственный капитал предприятия за счет внутренних и внешних источников финансирования.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация и сдача в аренду неиспользуемых активов.

Внешние источники собственного капитала.Предприятия могут привлекать собственные средства путем увеличения уставного капитала за счет дополнительных взносов учредителей и выпуска новых акций и безвозмездной финансовой помощи.

Существует 2 основных способа увеличения собственного капитала предприятия это увеличение прибыли и выпуск(размещение) акций(основной).

Список используемой литературы.

1.ГК РФ часть 1. Глава 4.от 30.11.1994 N 51-ФЗ.

2. Богомолец С.Р Бухгалтерский учет/ Университетская серия 2008 – с.94-100.

3. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет – 2006-№2. Стр. 95-101.

4. Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321-329.

5. Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA2009 – c. 568-578

[1] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 321

[2] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 326

[4] Ковалев В.В Курс финансового менеджмента/ 2010 2-е издание – с. 325

[6] Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 568

[7] Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент/ MBA 2009 – c. 571

Как увеличить долю собственного капитала?

Финансовая устойчивость является одним из критериев успешного бизнеса. Она обеспечивается достаточной долей собственного капитала. Поэтому многие руководители стремятся к увеличению доли собственного капитала, используя для этого разные способы

При достаточной доле собственного капитала заемные источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. Уровень независимости предприятия от заемщиков показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Если показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (10%), то структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Данный норматив установлен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.09.94 №56-р.

Читать еще:  Где найти исполнительное производство по номеру

Так как же увеличить долю собственного капитала? Аналитик сервиса «Эксперт» компании СКБ Контур Екатерина Карсакова советует с этой целью использовать следующие операции:

• дооценка основных средств – переоценка группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости проводится не чаще одного раза в год. Она производится на первое число отчетного года, и её результаты закреплены в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

• увеличение уставного капитала;

• взносы учредителей в имущество общества — производятся без изменения уставного капитала. В этом случае возвратность вложенных средств (к примеру, заем) не предполагается, а средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль (пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ ). В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

Не забывайте, что существует понятие предельно допустимой доли собственного капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для вашего бизнеса.

«Эксперт» — сервис от компании СКБ Контур, позволяющий отслеживать динамику изменений доли собственного капитала. Вы сможете регулярно получать актуальные отчеты о финансовом состоянии предприятия, выявлять вероятность выездной налоговой проверки , возможность банкротства и уровень кредитоспособности . С помощью индивидуальных советов по улучшению бизнеса , «Эксперт» расскажет, какие необходимо сделать шаги для улучшения финансовых показателей фирмы и увеличения прибыли.

Советы по улучшению финансового состояния
ОАО «Голдстар»
на 31.12.2009 г.

1. Структура капитала ОАО «Голдстар»

Структура капитала организации, то есть соотношение разных видов активов и пассивов, является определяющим показателем устойчивости финансового положения организации. Активы и пассивы делятся на долгосрочные и краткосрочные, а пассивы (источники средств организации) еще и на собственные и заемные. Именно соотношение между этими показателями во многом определяет финансовое состояние организации.

Что можно сказать о структуре капитала ОАО «Голдстар»?

1.1. Собственный капитал

Структура капитала ОАО «Голдстар» на 31 декабря 2009 г. наглядно продемонстрирована на следующей диаграмме:

Собственный капитал ОАО «Голдстар» по состоянию на 31.12.2009 – 328 181 421 тыс. руб., или 50% от всего капитала.

Нормальной величиной собственного капитала для организаций отрасли «Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых» является 55% (желательно – 65%). Норма данного показателя главным образом зависит от типичной для отрасли структуры активов – соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин, оборудования, помещений (т.е. чем более фондоемкое производство), тем больше должна быть доля собственного капитала. Объясняется это тем, что самые долгосрочные затраты организация должна в первую очередь делать за счет собственных средств. Для ОАО «Голдстар» оптимальная доля собственного капитала составляет 79%, минимальная – 69%. Оптимальная доля рассчитана с учетом фактической структуры активов ОАО «Голдстар» на 31 декабря 2009 г. (внеоборотные активы – 76%, оборотные – 24%). Именно на долю собственного капитала 79% рекомендуется ориентироваться при решении финансово-хозяйственных вопросов деятельности организации.

Пояснение: Оптимальная доля собственного капитала для организации получена таким образом, чтобы коэффициент обеспеченности собственными средствами, который используется в частности в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (утв. распоряжением от 12 сентября 1994 г. N 56-р), соответствовал норме (но в любом случае не менее 45% от всего капитала). Данный коэффициент взять в качестве ориентира, поскольку он предъявляет наиболее строгие нормативные требования к величине собственного капитала организаций. Минимальная рекомендуемая доля собственного капитала взята исходя из того, чтобы собственный капитал организации хотя бы на 90% покрывал балансовую стоимость всех внеоборотных активов. При указанной минимальной доли собственного капитала финансовая независимость организации останется удовлетворительной, но некоторые финансовые коэффициенты, в частности коэффициент обеспеченности собственными средствами, будут ниже установленных нормативов. Кроме оптимальной и минимальной доли собственного капитала, существует предел, сверх которого доля собственного капитала считается излишней, сдерживающей развитие фирмы за счет привлечения заемного капитала. Обычно, для нефондоемких отраслей этот предел составляет 70%. Учитывая большую долю у ОАО «Голдстар» внеоборотных активов, такой предел составляет 83% (при таком показателе собственный капитал станет источником средств для всех внеоборотных активов организации и 30% оборотных – это более чем достаточно). Превышение этого процента будет показателем не только высокой финансовой независимости, но и неиспользованной возможности привлечь заемные средства для повышения отдачи бизнеса на вложенный собственниками капитал.

Сейчас доля собственного капитала ОАО «Голдстар» – 50%, что на 19% меньше минимально приемлемой для организации величины.

Как увеличить собственный капитал ОАО «Голдстар»? Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций:

а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Переоценка производится на первое число отчетного года и её результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль.

б) Увеличение уставного капитала.

в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств (как, например, займ). Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с безвозмездной передачи имущества.

У ОАО «Голдстар» не только имеются проблемы с собственным капиталом, но и наблюдается еще одна проблема в структуре баланса – недостаточная текущая ликвидность активов.

1.2. Текущая ликвидность

Важным показателем устойчивого функционирования организации является ее платежеспособность. Платежеспособность заключается в наличии достаточных средств для текущих расчетов с кредиторами, своевременного погашения обязательств. Для формальной оценки платежеспособности организации используют коэффициенты ликвидности. Какова ситуация с ликвидностью активов у ОАО «Голдстар»?

Во-первых, рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который показывает соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector